Uma opção de ação do empregado (ESO) é uma opção de compra privada concedida, dada aos funcionários corporativos como um incentivo para melhorar o mercado de uma empresa Valor, que não podem ser negociados no mercado aberto. Os ESOs dão aos funcionários o direito (sem obrigação) de comprar uma quantidade predefinida de ações da empresa ao preço atual ou de greve, dentro de um determinado período de tempo, após o qual as opções expiram sem valor. Este limite de tempo, ou período de exercício, é geralmente dez anos. Se o preço das ações da empresa sobe dentro do período de exercício, o empregado pode exercer o ESO ao comprar simultaneamente as ações descontadas e vendê-las ao preço de mercado mais elevado. No entanto, o mesmo não pode ser feito se o estoque cai abaixo do preço de exercício - portanto, ESOs são usados por empresas em vez de altos salários como incentivo para o funcionário individual para aumentar o valor da empresa. Existem três tipos principais de ESOs - não estatutários, reload e opções de incentivo. Um ESO não estatutário, também conhecido como ESO não qualificado, é o tipo padrão de ESO. Ele estipula que um empregado não pode exercer a opção dentro de um período de aquisição de um a três anos, e ganha a diferença entre o preço de exercício eo preço atual, multiplicado por ações vendidas. Os ESOs não estatutários não podem qualificar-se para taxas de imposto sobre ganhos de capital e são tributados à alíquota de imposto de renda completa, incluída no imposto mínimo alternativo (AMT) nas declarações fiscais. É importante lembrar que, embora a maioria dos ESOs não estatutários se tornem exercíveis dentro de um período de aquisição de um a três anos, alguns estão bloqueados com um regime de aquisição graduada conhecido como aquisição gradual. Isso significa que o empregado será capaz de exercer uma pequena porcentagem de opções, como 10, no primeiro ano e ser capaz de exercer 20 após mais dois anos, e assim por diante. Um ESO recarregável começa como um ESO não estatutário, mas após o exercício inicial do ESO, em que o empregado obtém lucro, o empregado é premiado com um recarregamento do ESO, com novas opções emitidas com o preço de mercado atual tornando-se O novo preço de exercício. Opções de ações de incentivo Uma opção de ações de incentivo (ISO) está sujeita a regras adicionais destinadas a minimizar os impostos. O empregado deve esperar pelo menos um ano antes de exercer a opção de comprar o estoque, mas não vendê-lo por pelo menos um ano após a compra. Isto difere substancialmente do exercício simultâneo de compra e venda de ESOs não estatutários e impõe um risco mais elevado devido à incerteza do período de detenção de um ano, uma vez que o stock pode diminuir no valor. No entanto, as ISOs são tributadas substancialmente menos do que os ESOs não estatutários a uma taxa de imposto sobre ganhos de capital de longo prazo, em vez de uma taxa de imposto de renda. Os ISOs são geralmente concedidos a uma gerência mais alta. Considerações antes de exercitar opções Geralmente, os funcionários vão sentar em suas opções de ações durante o maior tempo possível antes de exercer opções, a menos que tenham opções de recarga, a fim de maximizar o seu valor. No entanto, no rescaldo da bolha pontocom e do acidente de tecnologia subseqüente de 2001, é sábio para os funcionários a permanecerem bem informados sobre a saúde financeira de sua empresa. Em tempos de turbulência financeira, como na crise financeira global de 2008-2009, as empresas muitas vezes repetem seus ESOs em uma variação do reload ESO. Por exemplo, se os ESO's de uma empresa originalmente tivessem um preço de exercício de 20 e as ações tivessem caído para 10, a empresa tem o direito de cancelar todos os ESOs iniciais antes do fim do período de exercício, então emite novos ESOs com 10 como novo preço de exercício . Esta prática é projetada para manter a moral corporativa, mesmo quando o valor da empresa diminui. A fim de exercer um ESO, um empregado pode pagar em dinheiro, swap com ações de empregador anteriormente possuído, ou simultaneamente pedir dinheiro emprestado de uma corretora e vender ações suficientes para cobrir a operação. Opções de ações do empregado Uma opção de ações do empregado é o direito dado a Pelo seu empregador para comprar (exercer) um determinado número de ações da empresa a um preço pré-estabelecido (a concessão, greve ou preço de exercício) durante um determinado período de tempo (o período de exercício). A maioria das opções é concedida em ações negociadas publicamente, mas é possível para empresas de capital fechado projetar planos semelhantes usando seus próprios métodos de precificação. Normalmente, o preço de exercício é igual ao valor de mercado das ações no momento em que a opção é concedida, mas nem sempre. Pode ser menor ou maior do que isso, dependendo do tipo de opção. No caso de opções de empresas privadas, o preço de exercício é muitas vezes baseado no preço das ações na rodada de financiamento mais recente da empresa. Os funcionários lucram se puderem vender suas ações por mais do que pagaram no exercício. O National Center for Employee Ownership estima que os empregados cobertos por planos de opções de ações de ampla base recebem um montante igual a entre 12 e 20 de seus salários do spread entre o que eles pagam por sua opção de ações eo que eles vendem para. A maioria das opções de ações tem um período de exercício de 10 anos. Este é o período máximo durante o qual as ações podem ser compradas, ou a opção exercida. Restrições dentro deste período são prescritas por um cronograma de aquisição, que define o período mínimo de tempo que deve ser cumprido antes do exercício. Com algumas concessões da opção, todas as ações coletam após apenas um ano. Com a maioria, no entanto, algum tipo de regime de aquisição graduada entra em jogo: Por exemplo, 20 do total de ações são exercíveis após um ano, outro 20 após dois anos e assim por diante. Isso é conhecido como escalonamento, ou fase, adquirindo. A maioria das opções é totalmente investido após o terceiro ou quarto ano, de acordo com uma pesquisa recente feita por consultores Watson Wyatt Worldwide. Sempre que o valor de mercado das ações é maior do que o preço da opção, a opção é dito estar no dinheiro. Por outro lado, se o valor de mercado é menor do que o preço da opção, a opção é dito ser fora do dinheiro, ou debaixo de água. Durante períodos de volatilidade do mercado de ações, uma empresa pode reexpressar suas opções, permitindo que os funcionários troquem opções subaquáticas para aquelas que estão no dinheiro. Por exemplo, se as opções fossem inicialmente exercíveis em 50 e o preço de mercado das ações caísse para 30, a companhia poderia cancelar a primeira opção e emitir novas opções que poderiam ser exercidas ao novo preço da ação. Pode soar como batota, mas é perfeitamente legal. Investidores externos, no entanto, geralmente desaprovam a prática - afinal, eles não têm oportunidade de reapreciação quando o valor de suas próprias ações cai. CNNMoney (Nova York) Primeiro publicado 28 de maio de 2015: 6:04 PM ETEsta é uma decisão de investimento, então há uma série de coisas a considerar. 1) quanto dinheiro você vai estar investindo - Qual é o preço de exercício das opções - Quanto você vai em impostos se você exercício Tenha em mente que NSOs e ISOs são tributados de forma diferente. 2) a que preço efetivo você está investindo - Descubra o por cento da empresa que você vai possuir após o exercício em uma base totalmente diluída. A avaliação efetiva é o valor que você paga ao exercício, mais os impostos divididos pelo percentual de propriedade. - Tenha em mente que o estoque preferencial é provável que seja pago desproporcionalmente para comum em saídas de menor valor. De acordo com Crunchbase, Digg levantou 40m. 3) o que você acha que o Digg vai valer no futuro - Se você acredita que a empresa vai valer uma quantidade razoável mais do que a última rodada preferida, a diferença entre comum e preferido é improvável que a matéria. 4) você acha que DIgg terá de levantar capital substancial no futuro - Como eles levantam mais capital, a sua participação de propriedade vai ficar diluído. 5) quando você acha que Digg terá liquidez - Mesmo que seja um grande investimento investimento financeiro, pode não ser um bom investimento para um indivíduo se o seu dinheiro vai ser trancado por 10 anos. Se você decidir que esta é uma boa decisão financeira, mas você não tem dinheiro suficiente, você pode ser capaz de vender algumas de suas ações, a fim de pagar o resto ou pedir emprestado se não é muito dinheiro. 763 Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução Como são as opções de ações empregado contabilizado Como funcionam as opções de ações para os funcionários do Google Quais são os prós e contras de ter uma opção de exercício antecipado como parte de um plano de opção de ações E se eu don039t ter o Dinheiro para exercer minhas opções de ações Os funcionários da Khan Academy obtêm opções de ações O que as opções de ações de funcionários realmente significam para mim O que significa opções de ações de exercício Como funcionam as opções de ações de empregados Por que um CEO Vendê-los Quantas opções de ações os funcionários da BuzzFeed recebem Os primeiros funcionários de uma startup obtêm opções de ações ou ações Novo Empregado e opções de ações para empregados Opções de ações para funcionários: Como faço para pagar o exercício de ações pré-IPO Como colocar mais Opções no nosso pool de opções de ações para empregados Como são as opções de ações de empregados tributadas no Canadá Os empregados de verão recebem opções de ações Qual é a sua revisão de Opções de ações para empregados Quando as ações de empregados Opções tributáveis Eu tenho o dinheiro de opções de ações de empregados não qualificados. Quando devo exercitar Como posso minimizar o meu imposto quando eu exercer opções de ações para uma empresa privada workbench reg Startups tomar Nota: Pinterest permitirá que ex-funcionários para manter as opções de ações adquiridas por sete anos Digital pegboard empresa Pinterest fez ondas grandes na comunidade startup Anunciando que permitiria que os empregados com pelo menos dois anos de posse para manter suas opções de ações adquiridas por até sete anos depois que eles deixam a empresa. Ao remover o período de exercício padrão de 90 dias pós-emprego na maioria dos empregados que partem, a Pinterest tornou muito mais fácil para seus funcionários manterem suas opções de ações se partem para um novo emprego. Aquela é a pergunta estava começando aqui em fundadores Workbench, assim que nós quisemos fazer exame de um olhar isto desde nossa perspectiva como os conselheiros aos founders da empresa startup que aspiram frequentemente ao tipo do crescimento rápido do negócio Pinterest está experimentando. Esperamos que a seguinte análise dos antecedentes e implicações legais desta decisão fornece orientação útil para determinar o mérito de um programa como o Pinterests anunciou recentemente. Pinterest não é a primeira empresa a tomar essa abordagem. Algumas outras empresas em fase tardia e altamente valorizadas fizeram o mesmo. Quora, por exemplo, desenvolveu um plano no ano passado que é semelhante a Pinterests. Embora ainda seja muito cedo para prever se isso se tornará completamente o novo normal, ele representa uma solução para o desafio de compensação enfrentado por startups de rápido crescimento que permanecem privados por longos períodos de tempo. Na verdade, as empresas de listas de unicórnios estão empurrando IPOs até muito mais tarde em sua trajetória de negócios, e empresas como o Pinterest estão respondendo a essa nova dinâmica. Planos de Opções de Compra de Ações Quase todas as opções de ações emitidas por empresas privadas têm prazo de 10 anos, o que significa que a opção expirará se não for exercida no prazo de dez anos após sua outorga. A inadimplência predominante, no entanto, tem sido cortar esse prazo de dez anos curto se um funcionário deixa a empresa antes do final do prazo. A maioria das empresas privadas concede opções de ações de incentivo (ISOs) que são elegíveis para tratamento fiscal favorável se certas condições forem satisfeitas. Uma das regras da ISO é que a opção deve ser exercida o mais tardar três meses após o término do emprego. Caso contrário, a opção deixa de ser um ISO e será tributada como uma opção não estatutária (NSO). Como resultado, um período de 90 dias após o término do exercício foi a norma. É completamente possível sob a maioria dos planos de opção de ações padrão para conceder uma opção com um período de exercício pós-terminação mais longo, ou para não cortar curto o termo da opção em tudo se um funcionário deixa a empresa. Portanto, as empresas poderiam facilmente conceder opções que são exercíveis por até dez anos, independentemente de o empregado permanece na empresa após vesting. Além disso, um ISO poderia ser concedido com esta característica e poderia manter o status do ISO (se desejado) contanto que for exercitado dentro (ou antes) três meses depois que o emprego termina após esse tempo, a opção convirta automaticamente a um NSO. Observe que as regras fiscais limitam a vida de um ISO a um máximo de dez anos a partir da data de concessão, em qualquer caso. As opções concedidas anteriormente poderiam ser alteradas para remover ou prolongar o período de exercício pós-rescisão. Ao fazê-lo, no entanto, converteria um ISO para um NSO no momento da emenda sob as regras ISO. É importante lembrar que as regras fiscais geralmente proíbem que um termo de opções seja alterado após o aniversário de 10 anos da concessão (ou o prazo original, se menor). Para sua referência, aqui estão as principais diferenças fiscais entre NSOs e ISOs assumindo que a opção é exercida após a aquisição (isto é, não exercida antecipadamente):
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